נורית דרור, כלכלנית, יחידת המחקר המחלקה הכלכלית

סיכום חודש – אוגוסט 2020

נורית דרור, כלכלנית, יחידת המחקר המחלקה הכלכלית

30 באוגוסט 2020

המסחר בבורסה בתל-אביב בחודש אוגוסט* התאפיין בעליות שערים בכל מדדי המניות המובילים, וזאת בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם.

מדד ת"א-35 המייצג את המניות הגדולות עלה בכ-2% בלבד, בעוד מדדי ת"א-90 ות"א SME60 המייצגים את המניות הבינוניות בגודלן עלו בכ-9%, כל אחד, ומדד המניות הקטנות –  ת"א-צמיחה – זינק החודש בכ-16% וכעת הוא גבוה בכ-8% מהרמה בה היה בתחילת השנה. יצוין כי עלייה של כ-8% נרשמה בבורסות בארה"ב ועלייה ממוצעת של כ-4% נרשמה בבורסות מובילות באירופה.

לעלייה המתונה של מדד ת"א-35 גרמו שלושת חברות הפארמה הדואליות הכלולות במדד – טבע אופקו ופריגו שירדו החודש בשיעורים חדים וקיזזו יחד כ-1.8% מעליית המדד.

בעדכון המניות החצי שנתי שנכנס לתוקף ב-9 באוגוסט התווספו למדד ת"א-35 מניות  אופקו הלת', אנרג'יקס, נובה, מטריקס מיטרוניקס וסאפיינס– כולן חברות מתחומי ההיי-טק והקלינטק, שנהנו מאטרקטיביות גוברת בהשפעת מגפת הקורונה העולמית. מנגד נגרעו מהמדד מניות בזן, גזית גלוב, דלק קבוצה, דלק קידוחים יהש , חברה לישראל ופתאל החזקות – כולן ירדו בעשרות אחוזים בהשפעת פגיעה בפעילות החברות וירידה חדה במחירי הנפט והגז עקב מגפת הקורונה.

מגמת המסחר החודש הושפעה ממספר גורמים, בראשם:

  • פרסום דו"חות כספיים לרבעון השני של 2020 ע"י החברות הבורסאיות.
  • ההודעה בדבר גיבוש הסכם שלום היסטורי בין ישראל לאיחוד האמירויות.
  • גל שני של התפשטות הקורונה בארץ והחזרת המגבלות על עסקים ועל התקהלויות, שבעקבותיו הודיעה ממשלת ישראל על תכנית סיוע נוספת בהיקף של כ-8.5 מיליארד שקל להאצת הפעילות במשק.

עליות שערים אפיינו את כל המדדים הענפיים. בלטו החודש מדדי ת"א-מניב חו"ל ות"א ביטוח-פלוס שזינקו בכ-16% ובכ-12%, בהתאמה. מדדי ת"א-טכנולוגיה ות"א טק-עילית עלו בכ-7% ובכ-4% בהתאמה, ושברו את השיא בו היו בחודש הקודם.

המחזור היומי בשוק המניות, כולל קרנות סל, הסתכם בכ-1.6 מיליארד שקל באוגוסט, החודש השני לפגרת הקיץ- נמוך בכ-20% מהמחזור הממוצע בחודשים ינואר-יולי 2020. בסיכום החודשים ינואר-אוגוסט 2020 נסחרו מניות בהיקף של כ-2 מיליארד שקל ביום – גבוה בכ-50% מהמחזור הממוצע בשנת 2019. ב-6 באוגוסט, מועד העדכון החצי שנתי של מדדי המניות, הסתכם המחזור במניות בבורסה בכ-5.9 מיליארד שקל, מזה כ-4.2 מיליארד שקל בשלב הנעילה.

הגיוסים בשוק המניות בתל אביב צפויים להסתכם החודש בכ-1.2 מיליארד שקל. מתוכם, כ-0.9 מיליארד שקל גויסו בשבע הנפקות לציבור ובהנפקת זכויות אחת.

בין המנפיקות החודש שתי חברות חדשות המצטרפות לתשע חברות חדשות השנה:

חברת האשראי הצרכני  מימון ישיר שגייסה כ-141 מיליון שקל –  כ-139  מיליון שקל גויסו בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים, וכ-2 מיליון שקל גויסו בהצעה האחידה לציבור, בה  נרשמו ביקושים של
כ-37 מיליון שקל (פי 37 מהכמות המוצעת). זו אחת משתי המנפיקות החדשות הגדולות ביותר השנה עם שווי שוק של כ- 1.04  מיליארד שקל אחרי ההנפקה.

המנפיקה החדשה השנייה היא חברת המו"פ טכנולוגיות גילוי אש וגזים שצפויה לגייס מחר, יום שני ה-31 באוגוסט, עד כ-40 מיליון שקל בהנפקה לציבור, לפי שווי חברה של עד כ-194 מיליון שקל לאחר ההנפקה. החברה עוסקת בפיתוח גלאי אש וגז בעיקר לתעשיית הדלק.

בקרב המנפיקות הותיקות, בלטו בגודלן  הנפקת הזכויות שביצעה חברת הנדל"ן מניב אפי נכסים בסך
כ-200 מיליון שקל, והנפקה לציבור, שנייה השנה, שביצעה חברת הנפט והגז קבוצת דלק בסך של כ-176 מיליון שקל. בהנפקה הקודמת גייסה החברה כ-137 מיליון שקל.

כ-0.3 מיליארד שקל גויסו בעשר הקצאות פרטיות של מניות. בלטה חברת הביומד מיקרומדיק שהקצתה כ-83% מהונה, במסגרת הכנסת פעילות חברת "נקסטייג'" לתוך החברה. נקסטייג' עוסקת בפיתוח, ייצור ומכירה של מוצרים רפואיים חדשניים משולבי קנאביס.

בשוק איגרות החוב נרשמה באוגוסט עליות שערים במרבית מדדי איגרות החוב, כאשר איגרות החוב הקונצרניות בלטו בעלייה של עד כ-3%, בין היתר בהשפעת רכישות אג"ח קונצרני ע"י בנק ישראל החל ביולי, ואילו איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד עלו בכ-1%.

איגרות החוב הממשלתיות שקליות נותרו גם החודש כמעט ללא שינוי. התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עלתה במעט מכ-0.6% בסוף יולי לכ-0.7% בסוף אוגוסט, בדומה לתשואה לפדיון של איגרות החוב ל-10 שנים של ממשלת ארה"ב שעלתה אף היא מכ-0.55% בסוף יולי, לכ-0.7% בסוף חודש אוגוסט.

המחזור היומי באיגרות חוב הסתכם בכ-3.4 מיליארד שקל בחודש אוגוסט, גבוה במעט מהמחזור בחודש הקודם, אך נמוך בכ-24% מהמחזור הממוצע בחודשים ינואר-יולי 2020. העלייה במחזורי המסחר באוגוסט לעומת המחזור בחודש הקודם נבעה מאג"ח ממשלתי – שהמחזור היומי בהן הסתכם בכ-2.6 מיליארד שקל באוגוסט לעומת כ-2.3 מיליארד שקל ביולי. מאידך, באג"ח קונצרני חלה ירידה של כ-0.2 מיליארד שקל במחזור המסחר באוגוסט לעומת המחזור ביולי.

בסיכום החודשים ינואר-אוגוסט 2020 נסחרו איגרות חוב בהיקף של כ-4.4 מיליארד שקל ביום – גבוה בכ-25% מהמחזור הממוצע בשנת 2019. לעלייה במחזורי המסחר תרמו רכישות של אג"ח ממשלתי ע"י משקיעי חוץ בסך כ-9 מיליארד שקל נטו במחצית הראשונה של 2020 כפי שעולה מנתוני בנק ישראל.

במלווה קצר מועד – המחזור היומי שהסתכם בכ-0.2 מיליארד שקל באוגוסט היה נמוך בכ-75% מהמחזור הממוצע ינואר-יולי 2020. בסיכום החודשים ינואר-אוגוסט 2020 נסחר מק"מ בהיקף של      כ-0.7 מיליארד שקל ביום – גבוה בכ-67% מהמחזור הממוצע בשנת 2019. לעלייה במחזורי המסחר תרמו רכישות מק"מ ע"י משקיעי חוץ בסך כ-7 מיליארד שקל נטו במחצית הראשונה של 2020 כפי שעולה מנתוני בנק ישראל.

הגיוסים מהציבור בשוק איגרות החוב בתל אביב בחודש אוגוסט צפויים להסתכם בכ-4.6 מיליארד שקל, ב-16 הנפקות: כ-3.2 מיליארד שקל גויסו ע"י חברות הסקטור הריאלי, מתוכם כ-2.9 מיליארד שקל ע"י חברות נדל"ן וכ-1.4 מיליארד שקל גויסו ע"י חברות פיננסים, מתוכם כ-1.3 מיליארד שקל ע"י הבנקים הגדולים.

ההנפקות הגדולות החודש היו של: בנק הפועלים שגייס כ-1.3 מיליארד שקל – כ-0.7 מיליארד שקל גויסו בסדרה חדשה של אג"ח COCO הכולל מנגנון לספיגת הפסדים ע"י המרה למניות, האג"ח צמוד מדד, בריבית 2.97%, במח"מ 7.7. שנים ומדורג AA "מעלות" ו-Aa3 "מידרוג", וכ-0.6 מיליארד שקל גויסו באמצעות חברת הבת "פועלים הנפקות" בהרחבת סדרה של אג"ח צמוד מדד הנסחרת בתשואה לפדיון של 0.02%. גיוסים אלה של הבנק מתווספים לגיוס בסך כ-1.1 מיליארד שקל מחודש מאי.

הנפקה גדולה נוספת החודש בסך כ-0.9 מיליארד שקל בוצעה ע"י חברת נדל"ן מניב גב-ים – כ-0.55 מיליארד שקל גויס בהרחבת סדרה של אג"ח שקלי (תשואה לפדיון 2.26%) וכ-0.35 מיליארד שקל גויס בהרחבת סדרה של אג"ח צמוד מדד (תשואה לפדיון 1.09%). זוהי הנפקה שנייה של החברה השנה, כשבהנפקה הקודמת גייסה כ-0.8 מיליארד שקל. לחברה פדיונות אג"ח סחיר בסך כ-0.6 מיליארד שקל בשנים 2021-2020.

כ-8 מיליארד שקל נוספים גויסו החודש לראשונה ע"י שתי חברות לא בורסאיות באג"ח שנרשם ברצף מוסדיים. רוב הסכום, כ-7.7 מיליארד שקל שגויסו ע"י לוויתן בונד– חברה ייעודית של שותפות הנפט והגז דלק קידוחים באג"ח דולרי למשקיעים מוסדיים זרים וישראלים בחו"ל. החברה הנפיקה 4 סדרות של אג"ח דולרי (ריבית 5.75% לפדיון ביוני 2023, ריבית 6.125% לפדיון ביוני 2025, ריבית 6.50% לפדיון ביוני 2027, 6.75% לפדיון ביוני 2030), בדירוג A+ "מעלות".

שוק הנגזרים התאפיין החודש במחזורי מסחר נמוכים מאלה שנרשמו בחודש הקודם, וזאת בהשפעת התמתנות התנודתיות בשוק המניות כפי שבאה לידי ביטוי במדד VTA35. המדד ירד מכ-22 נקודות בסוף יולי לכ-18 נקודות, וזאת בדומה למדד VIX S&P שירד החודש בכ-6%.

מחזור המסחר היומי באופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) הסתכם באוגוסט בכ-88 אלף יחידות לעומת כ-113 אלף יחידות בחודש הקודם. עיקר הירידה במחזורי המסחר החודש חלה באופציות השבועיות שהמחזור היומי  בהן ירד מכ-46 אלף יחידות ביולי, לכ-29 אלף יחידות באוגוסט.

בסיכום החודשים ינואר-אוגוסט 2020 נסחרו 112 אלף אופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) – גבוה בכ-15% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

שווי השוק של 547 קרנות הסל שנסחרו בבורסה בסוף אוגוסט 2020 היה גבוה בכ-4.5 מיליארד שקל לעומת השווי בסוף החודש הקודם והסתכם בכ-85 מיליארד שקל. החודש נרשמה עלייה במרבית קרנות הסל לסוגיהן, כאשר כ-2.7 מיליארד שקל מהעלייה מקורה בעליית שערי המניות בארץ ובחו"ל.

החודש הציבור רכש קרנות סל בשווי של כ-1.3  מיליארד שקל נטו, לאחר רכישות בסך כ-1 מיליארד שקל נטו בחודש הקודם. עיקר הרכישות, נטו, החודש – כ-0.8 מיליארד שקל היו של קרנות סל על מדדי איגרות חוב חברות מקומיים, וזאת בהמשך לרכישות בסך כ-0.6 מיליארד שקל בחודש יולי.

לרכישות אלה של קרנות סל על מדדי איגרות חוב חברות בחודשים יולי-אוגוסט, תרמה התכנית לרכישת של איגרות חוב חברות שפורסמה ע"י בנק ישראל, החל ביולי.

בשוק קרנות הנאמנות נרשמה מגמה דומה לזו שבקרנות סל, כאשר הציבור רכש נטו קרנות נאמנות בסך כ-1.8 מיליארד שקל נטו, מתוכן כ-1 מיליארד שקל בקרנות המשקיעות באיגרות חוב  וסכום דומה בקרנות המשקיעות במניות בחו"ל. מאידך, הציבור מכר קרנות כספיות בסך כ-0.3 מיליארד שקל נטו.

 

*כל הנתונים הינם אומדן, נכונים ליום חמישי ה-27 באוגוסט 2020 .

מה דעתך?

מעניין
לא מעניין
סופר מעניין