נורית דרור, כלכלנית, יחידת המחקר המחלקה הכלכלית

סיכום חודש – נובמבר 2020

נורית דרור, כלכלנית, יחידת המחקר המחלקה הכלכלית

29 בנובמבר 2020

המסחר בבורסה בתל-אביב בחודש נובמבר* התאפיין בעליות שערים בכל מדדי המניות המובילים.

עלייה של כ-11% אפיינה את מרבית המדדים, ובראשם מדדי ת"א-35 ות"א-90 שעלו בכ-12% ובכ-15% בהתאמה, וזאת בדומה לעלייה שנרשמה החודש במדדי המניות המובילים בבורסות בארה"ב ולעומת עליה ממוצעת של כ-19% שנרשמה החודש בבורסות מובילות באירופה.

המסחר החודש הושפע לחיוב בעיקר מהודעת חברות התרופות הבינלאומיות "פייזר", "מודרנה" ו"אסטרה זניקה" על התקדמות בפיתוח חיסון לנגיף הקורונה, אך גם הושפע מגורמים נוספים ביניהם:

  • המשך חזרה הדרגתית-איטית של המשק לפעילות, כשבאירופה ובארה"ב חלה התגברות גל שני של התפשטות נגיף הקורונה והתגברות ההגבלות על עסקים.
  • חברת דירוג האשראי הבינלאומית S&P אישררה את דירוג האשראי של ישראל (AA- תחזית יציבה).
    • הודעת בנק ישראל על הותרת הריבית במשק ללא שינוי ברמה של 0.1%.
    • הבחירות לנשיאות ארה"ב בתחילת החודש.

מנגד, השפעה שלילית על המסחר היתה להמשך המגבלות על עסקים במשק, שבעקבותיהם כפי שעולה מנתוני הלמ"ס:

  • שיעור המועסקים הנעדרים זמנית מעבודתם בגלל הקורונה + הבלתי מועסקים עלה ל-18.2% בחודש אוקטובר 2020 לעומת 12.4% בחודש הקודם, בהשפעת הסגר שהחל ב-18 בספטמבר ונמשך יותר מחודש ימים.
  • התמ"ג ברבעון השלישי של 2020 נמוך בכ-1.4% בחישוב שנתי לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת, ובסיכום שלושת הרבעונים הראשונים של 2020 ירד התמ"ג ב-3% (בחישוב שנתי) לעומת התקופה המקבילה של שנת 2019.

עליות שערים אפיינו את כל המדדים הענפיים, בראשם מדדי ת"א-נפט וגז ות"א-נדל"ן שעלו בכ-27% ובכ-25% ,בהתאמה. מדד טק-עילית רשם עלייה מתונה החודש של כ-1% בלבד, וזאת לאחר עלייה של כ-32% מתחילת השנה.

ב-8.11.2020 הושק מדד מניות חדשת"א-קלינטק, המורכב מ-12 מניות הכלולות בתת-ענף קלינטק בשווי של כ-35 מיליארד שקל, ביניהן 7 מניות הכלולות במדד ת"א-125.

המחזור היומי בשוק המניות, כולל קרנות סל, עלה והסתכם בכ-1.8 מיליארד שקל בנובמבר, גבוה בכ-39% מהמחזור בחודש הקודם. בסיכום החודשים ינואר-נובמבר 2020 נסחרו מניות בהיקף של כ-1.9 מיליארד שקל ביוםגבוה בכ-43% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

ב-5 בנובמבר, ערב העדכון החודשי של מדדי המניות, הסתכם המחזור במניות בבורסה בכ-3 מיליארד שקל, מזה כ-1.5 מיליארד שקל בשלב הנעילה. ואילו ב-9 בנובמבר הסתכם המחזור במניות בבורסה בכ-3.4 מיליארד שקל וזאת בהשפעת הודעת חברת התרופות "פייזר" על התקדמות בפיתוח חיסון לנגיף הקורונה.

הגיוסים בשוק המניות בתל אביב צפויים להסתכם החודש בכ-1.9 מיליארד שקל

כ-1.3 מיליארד שקל גויסו החודש ע"י שש חברות חדשות המצטרפות ל-16 חברות ושותפויות חדשות בשוק המניות מתחילת השנה:

  • חמש חברות הייטק
  • אקופיה גייסה כ-282 מיליון שקל- כ-276 מיליון שקל גויסו בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building) וכ-6 מיליון שקל גויסו בהצעה אחידה לציבור לפי שווי חברה של כ-1,228 מיליון שקל לאחר ההנפקה. החברה עוסקת בפיתוח, מכירה ותחזוקה של מערכות רובוטיות לניקוי מתקנים סולאריים.
  • ג'נסל גייסה כ-205 מיליון שקל בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building) לפי שווי חברה של כ-803 מיליון שקל לאחר ההנפקה.  החברה עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק מערכות אספקת חשמל המבוססות על תאי דלק אלקליים.
  • יומן אקסטנשנס גייסה כ-159 מיליון שקל בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building)  לפי שווי חברה של כ-584 מיליון שקל לאחר ההנפקה.
    החברה עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק מיכשור רפואי לביצוע ניתוחים זעיר פולשניים.
  • סבוריט גייסה כ-43 מיליון שקל בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building), לפי שווי חברה של כ-191 מיליון שקל לאחר ההנפקה. החברה עוסקת במחקר ופיתוח של מוצרים טכנולוגיים בתחום המזון (פודטק).
  • אקוואריוס מנועים צפויה לגייס היום כ-223 מיליון שקל – כ-218 מיליון שקל תגייס בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building) ועד כ-5 מיליון שקל יגויסו בהצעה אחידה לציבור לפי שווי חברה של כ-1,047 מיליון שקל לאחר ההנפקה. כ-31 מיליון שקל מההנפקה יגויסו בהצעת מכר ע"י בעלי השליטה בחברה.החברה עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק מנוע בעירה פנימי לינארי לייצור חשמל..
  • חברת התעשייה פולירם – מניות בשווי 346 מיליון שקל נמכרו בהצעת מכר ע"י פימי וע"י החברה הבורסאית "רם און"– כ-340 מיליון שקל גויסו בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building), וכ-6 מיליון שקל גויסו בהצעה אחידה לציבור, לפי שווי חברה של כ-1,000 מיליון שקל. החברה עוסקת בייצור ושיווק חומרי גלם לתעשיית הפלסטיק.
    כמו כן, 2 חברות הייטק חדשות פרסמו תשקיפים לפיהן הן צפויות לגייס כ-168 מיליון שקל בהנפקות ראשונות של מניות (IPO), בשבועות הקרובים : חברת הטכנולוגיה הייקון מערכות (כ-151 מיליון שקל), וחברת הביומד פלנטארק (כ-17 מיליון שקל).בקרב המנפיקות הותיקות החודש, בלטה רשת המלונות פתאל שגייסה החודש כ-316 מיליון שקל בהנפקת אג"ח להמרה לציבור.

    החברות הדואליות גייסו החודש בחו"ל כ-1.3 מיליארד שקל. מרבית הסכום גויס בהנפקות לציבור בארה"ב ע"י חברת הקלינטק אורמת טכנולוגיות שמניותיה נסחרות במקביל ב-NYSE שגייסה כ-1 מיליארד שקל, וחברת המוליכים למחצה קמטק, שמניותיה נסחרות במקביל בנאסד"ק שגייסה כ-0.2 מיליארד שקל.

    בשוק איגרות החוב נרשמו בנובמבר עליות של כ-1%-2% בכל מדדי איגרות החוב לסוגיהן, בדומה למגמה בשוק המניות, למעט איגרות החוב הממשלתיות שקליות בריבית קבועה שרשמו החודש יציבות. התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים נותרה החודש ללא שינוי ברמה של כ-0.8% בסוף נובמבר, וזאת בדומה לתשואה לפדיון אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים שנותרה אף היא ללא שינוי ברמה של כ-0.85%.

    עליות שערי איגרות החוב החודש הושפעו מהאוירה החיובית בשוק המניות, ומהמשך רכישות של אג"ח ע"י בנק ישראל:

    רכישות של אג"ח קונצרני בסכום של כ-1 מיליארד שקל באוקטובר, בהמשך לרכישות בסכום של כ-2.1 מיליארד שקל ברבעון השלישי של 2020, ורכישות של אג"ח ממשלתי בסכום של כ-3.4 מיליארד שקל באוקטובר ובסכום מצטבר של כ-37 מיליארד שקל מתחילת משבר הקורונה בחודש מרץ.

    בדומה למסחר במניות, גם בשוק איגרות חוב נרשמה החודש עלייה בפעילות, והמחזור היומי באיגרות חוב הסתכם בכ-4.2 מיליארד שקל בחודש נובמבר, גבוה בכ-24% מהמחזור בחודש הקודם, כאשר עלייה אפיינה את איגרות החוב הממשלתיות שקליות ואת איגרות החוב הקונצרניות. ב-19 בנובמבר, ערב מועד עדכון מדדי התל-בונד, הסתכם המחזור באיגרות חוב ממשלתיות וחברות בבורסה בכ-9.8 מיליארד שקל, מזה כ-7.5 מיליארד שקל באג"ח חברות.

    בסיכום החודשים ינואר-נובמבר 2020 נסחרו איגרות חוב בהיקף של כ-4.3 מיליארד שקל ביום – גבוה בכ-21% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

    במלווה קצר מועד – המחזור היומי הסתכם בכ-0.3 מיליארד שקל בנובמבר ,נמוך בכ-19% מהמחזור בחודש הקודם. בסיכום החודשים ינואר-נובמבר 2020 נסחר מק"מ בהיקף של כ-0.6 מיליארד שקל ביום – גבוה בכ-51% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

    הגיוסים בשוק איגרות החוב בתל אביב ע"י האוצר בנובמבר צפויים להסתכם בכ-14.5 מיליארד שקל, בדומה לגיוס הממוצע בחודשים מאי-אוקטובר 2020. לעלייה בגיוסים החל בחודש מאי תרמו תוכניות סיוע של הממשלה לנפגעי הקורונה – עסקים ומשקי בית.

    יצוין כי כ-76%  מהסכום שגויס החודש בוצע בהנפקות של אג"ח שקלי, וכ-24% מהסכום גויס בהנפקות של אג"ח צמוד מדד.

    הגיוסים מהציבור בשוק איגרות החוב בתל אביב ע"י הסקטור העסקי צפויים להסתכם בכ-2.5 מיליארד שקל בנובמבר. מתוכם כ-0.9 מיליארד שקל גויסו ע"י 2 שותפויות נפט וגז וכ-1.2 מיליארד שקל גויסו ע"י 10 חברות נדל"ן.

    החודש גויסו כ-1.6 מיליארד שקל ב-8 הנפקות לציבור. ההנפקות הגדולות החודש היו של שותפויות הנפט והגז:

    • ישראמקו שגייסה כ-0.5 מיליארד שקל – כ-0.4 מיליארד שקל גויסו בסדרה חדשה של אג"ח שקלי, מח"מ 5.6 שנים, ריבית 2.24%, וכ-0.1 מיליארד שקל  גויסו בסדרה חדשה של אג"ח צמוד דולר, מח"מ 5.4 שנים, ריבית 3.77%. שתי הסדרות מדורגות AA ע"י "מעלות".
    • נאווטיס פטרוליום שגייסה כ-0.4 מיליארד שקל בסדרה חדשה של אג"ח שקלי, מח"מ 4.5 שנים, ריבית 6.5%. מדורג A- ע"י "מעלות".

    החודש גויסו כ-0.9 מיליארד שקל בשש הקצאות פרטיות של אג"ח שקלי למשקיעים מסווגים ע"י חברות נדל"ן, מתוכם כ-0.4 מיליארד שקל בהקצאה שביצעה חברת הדיור המוגן מגדלי ים תיכון.

    שוק הנגזרים התאפיין החודש במחזורי מסחר דומים לאלה שנרשמו בחודש הקודם. יצוין כי מדד התנודתיותVTA35  ירד מכ-26 נקודות בסוף אוקטובר לכ-18 נקודות לקראת סוף נובמבר.

    מחזור המסחר היומי באופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) הסתכם בנובמבר בכ-111 אלף יחידות לעומת כ-105 אלף יחידות בחודש הקודם.

    בסיכום החודשים ינואר-נובמבר 2020 נסחרו 113 אלף אופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) – גבוה בכ-16% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

    מחזור המסחר היומי באופציות הדולריות הסתכם בנובמבר בכ-48 אלף יחידות לעומת כ-52 אלף יחידות בחודש הקודם. יצוין כי  שער הדולר ביחס לשקל ירד בכ-3%  בנובמבר, כאשר ב-27 בחודש הגיע לשער של 3.319 שקל – שפל של 13 שנה.

    בסיכום החודשים ינואר-נובמבר 2020 נסחרו 54 אלף אופציות דולריות – גבוה בכ-25% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

    שווי השוק של 531 קרנות הסל שנסחרו בבורסה בסוף נובמבר 2020 היה גבוה בכ-6 מיליארד שקל לעומת השווי בסוף החודש הקודם והסתכם בכ-87.5 מיליארד שקל.

    החודש נרשמו למסחר 6 קרנות סל חדשות:

    • מגדל רשמה למסחר שתי קרנות סל – קרן על מדד המניות ת"א-טכנולוגיה, וקרן על מדד מניות בינלאומי – Bluestar Top 10 US Banks.
    • תכלית רשמה למסחר שתי קרנות סל –  קרן על מדד אג"ח חברות תל בונד שקלי-50, וקרן על מדד מניות בינלאומי אינדקס ביג טק 30 ארה"ב.
    • קסם רשמה למסחר קרן סל על מדד מניות בינלאומי אינדקס eGaming.
    • הראל רשמה למסחר קרן סל על מדד אג"ח חברות תל בונד מאגר.

    מנגד, 3 קרנות סל על מדדי מניות בחו"ל הפכו לקרנות פתוחות וקרן סל  על מדדי מניות בחו"ל פורקה, ששווין המצרפי של 4 קרנות הסל הגיע לכ-234 מיליון שקל.

    עיקר העלייה בשווי החזקות הציבור: כ-2.8 מיליארד שקל עלייה בשווי קרנות סל על מדדי מניות בתל-אביב וכ-2.4 מיליארד שקל עלייה בשווי קרנות סל על מדדי מניות בינלאומיים,  כל העלייה מקורה בעליית מדדי המניות.

    שווי קרנות סל על מדדי אג"ח חברות בתל-אביב עלה החודש בכ-0.8 מיליארד שקל, כ-0.3 מהעלייה נזקפת לעליית שערי איגרות החוב וכ-0.5 מיליארד שקל עלייה שמקורה ברכישות הציבור.

    בשוק קרנות הנאמנות התגברו רכישות הציבור של קרנות נאמנות המשקיעות במניות ובאג"ח בתל-אביב והסתכמו בכ-1.9 מיליארד שקל נטו יחד בנובמבר, בהמשך לרכישות בסך כ-0.7 מיליארד שקל נטו בחודש הקודם. רכישות של קרנות המשקיעות בחו"ל התגברו אף הן והסתכמו בכ-1.3 מיליארד שקל בנובמבר המשך לרכישות בסכום של כ-0.6 מיליארד שקל נטו בחודש הקודם.

    החודש התגברו מכירות של קרנות כספיות ע"י הציבור והסתכמו בכ-0.4 מיליארד שקל, כפליים לעומת החודש הקודם.

     

    *כל הנתונים הינם אומדן, נכונים לתחילת יום ראשון ה-29 בנובמבר 2020 .

מה דעתך?

מעניין
לא מעניין
סופר מעניין